Файлове на Morgan Stanley за клас акции на ETF в стил Vanguard

Посетете нашия център за ETF, с цел да научите повече и да разгледате нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне

Morgan Stanley Investment Management е подала молба за приемане Класовата конструкция на борсово търгувания фонд на Vanguard, която се трансформира в петата подред, която желае утвърждение за това.

В молба за освобождение, подадена до Комисията за скъпи бумаги и тържища на 29 януари, компанията предлага удължение на многокласова конструкция към голям брой неуточнени взаимни фондове, държани от необятен кръг вложители.

„ Фондовете ще бъдат определени, когато съветникът счита, че многокласовата конструкция е в най-хубавия интерес на ETF класа и взаимното клас на фонда поотделно и фонда като цяло “, се показва в документите. „ Инвеститорската база за фондовете отразява разнообразни типове акционери, в това число директни вложители на дребно, клиенти, представлявани от самостоятелни финансови съветници, брокери-дилъри, пенсионни проекти, спонсорирани от работодателя, или други медиатори и институционални вложители. “

PGIA, американското поделение на австралийската Perpetual, подаде молба за сходно облекчение през февруари предходната година, даже преди приключването през май на 22-годишния патент на Vanguard върху структурата. Dimensional Fund Advisors и F/m Investments последваха образеца предишното лято, а Fidelity направи същото през октомври.

Тази публикация беше оповестена преди този момент от Ignites, заглавие, благосъстоятелност на FT Group.

И четирите заявки остават висящи.

Патентът на Vanguard изигра значима роля за задържането на таксите посредством разпределение на оперативните разноски в по-широка база от активи, като в същото време реализира данъчна успеваемост посредством осъществяване на промени в портфейла посредством вътрешния клас акции на ETF развой на основаване и назад изкупуване.

В предишното SEC е отбелязвала евентуални спорове с многокласовата конструкция, в това число допустимо „ кръстосано субсидиране “ или капацитета, че потоците от класове на взаимни фондове могат да генерират разноски, които ще се поемат от притежателите на класове акции на ETF.

MSIM твърди вместо това, че многокласовата конструкция би защитила от прекачване на транзакционните разноски, „ присъщо “ на структурата на стандартните взаимни фондове посредством обособяване на акционери, които вземат участие в по-чести покупко-продажби към класа ETF.

Последни вести за ETF

Посетете ETF Hub, с цел да научите повече и да разгледате нашите задълбочени данни и принадлежности за съпоставяне, които ви оказват помощ да разберете всичко - от успеваемостта до ESG рейтингите

„ Съществуването на ETF клас може да понижи транзакционните разноски и неподходящите данъчни последствия за фонда като общ въпрос, изгода, която ще бъде споделена от всички акционери на фонда “, сподели мениджърът.

За да се защищити от кръстосано субсидиране, MSIM ще подложи всеки фонд на „ настоящо наблюдаване “ – в това число деликатно внимание към брокерските и други разноски, свързани с портфейлни транзакции, парични средства и данъчната успеваемост на фонда — и предупреждавайте борда за всевъзможни основни проблеми.

„ Потенциалните дейности могат да включват, само че не се лимитират до прецизиране на процеса, с цел да се употребява мащабът, успеваемостта и гъвкавостта на многокласовата конструкция и ръководи потоци, парични салда и ребаланси на портфейли с транзакции в натура и дейно ребалансиране, модифициране на капиталовата тактика на фонда и очистване на фонда, ” гласи документът.

MSIM започва своя ETF бизнес преди година, и през октомври подаде проекти за осъществяване на първите си преобразувания от съвместен фонд към ETF.

*Ignites е новинарска услуга, оповестена от FT Specialist за експерти, работещи в промишлеността за ръководство на активи. Пробни интервали и абонаменти са налични на.